Frontier Vietnam

Månad: februari 2018 (Sida 4 av 5)

Vietnam ligger fortfarande långt ner i listan över ekonomisk frihet, enligt rapport

5 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Vietnams ekonomiska frihet ligger för närvarande långt under globala och regionala genomsnitt, enligt en ny undersökning.

Landet har rankats 141 i 2018 Economic Freedom Index sammanställd av Heritage Foundation, en amerikansk konservativ allmänpolitisk tankesmedja med bas i Washington, D.C.

Vietnams totala poäng på 53,1 är en ökning med 0,7 poäng jämfört med föregående år tack vare förbättringar av landets finansiella hälsa, regeringens integritet och rättslig effektivitet. Men frågan om handel, egendomsrätt och arbetsfrihet hämmas fortfarande, enligt undersökningen.

Vietnam slutade på 35:e plats av 43 länder i Asien och Stillahavsområdet, nedanför Kina och dess mindre grannar Kambodja och Laos.

Amerikanska stiftelsen sa att Vietnam skulle kunna förbättra sin ekonomiska miljö genom att fortsätta reformera statliga företag, minska byråkratin, öka insynen i affärs- och finanssektorerna, minska skulden i banksektorn och öka erkännandet av privata rättigheter.

”Korruption och svågerpolitik är utbrett,” säger det och betonar att problemen är vanligare i offentliga företag som är subventionerade av staten.

Vietnam verkar vara på rätt spår efter att ha framgångsrikt sålt innehav i statliga företag via aktiemarknaden de senaste åren. Landet har också fängslat många korrupta medlemmar av den offentliga oljejätten PetroVietnam, inklusive en gång kraftfulla tjänstemän.

Vietnams ekonomi ökade 6,81 procent förra året, den snabbaste tillväxten på ett decennium och bland de snabbaste i världen.

Även om poängen har tolkats som ”mestadels oförändrad”, är ekonomin bland de 102 som förbättrats i år.  75 länder minskade och tre var oförändrade.

Världsgenomsnittet 61,1, det högsta som registrerats i indexets 24-åriga historia, klassificerar den globala ekonomin som ”moderat fri”.

Endast sex ekonomier klassificeras som ”fria” genom att tjäna poäng på 80 eller högre. Hongkong och Singapore slutade första och andra i rankingen för det 24: e året i följd, följt av Nya Zeeland, Schweiz, Australien och Irland.

Antalet ekonomiskt ”ofrivilliga” ekonomier står vid 63, medan 21 anses vara ”undertryckta”.

Världens största ekonomi, USA, rankas 18: e globalt, medan Kina ligger långt bakom på plats 110.

Källa: https://e.vnexpress.net/news/business/economy/vietnam-s-economy-classed-as-mostly-unfree-by-global-survey-3708343.html

Vietnamesiska statens revisorer har hittat allvarligt stora fusk med byggplaner

5 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Statens revisioner har funnit allvarliga fusk i förvaltningen av stadsområden som är värd mer än VNĐ8,3 biljoner ($368,8 miljoner) på sju platser mellan 2013 och 2016.

Enligt en rapport från statsrevisionen hade myndigheterna i Hanoi, Ho Chi Minh City och tre provinser Bìn Duong, Dong Nai och Lao Cai, tillsammans med Cam Ranh Town i Khánh Hòa-provinsen och Sam Son City i Thanh Hóa-provinsen begått felaktigheter i markanvändning och förvaltning.

Statens revision rapporterade att godkännande eller justering av markprojekt i dessa områden var av ”svag kvalitet”, eftersom många av projekten inte uppfyllde förväntningarna och utvecklades inte utifrån stadsplanen.

Projekten har mestadels visat sig ha utökat antalet våningar och lägenheter illegalt, vilket ledde till en stigning i befolkningstätheten i områdena, vilket medför stort tryck på transport, vård och utbildning, skriver revisorerna i rapporten.

Myndigheterna i dessa områden misslyckades också med att organisera markauktioner och istället handplockades investerare för att delta i överlåtelsen av statlig mark för privata investeringar.

Statens revisionsrapport har bett regeringen att samla mer än VNĐ8,3 biljoner som extra markavgift för de granskade projekten.

Läs mer på http://vietnamnews.vn/economy/422497/state-audit-finds-land-mismanagement-worth-3688m.html#2OYKGIzPmXldFXL.99

QR-koder ska förbättra kontrollen av matens ursprung och kvalité

5 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Hanoi People’s Committee planerar att införa QR-koder för att spåra ursprung av frukt som handlas i staden.

Planen syftar till att förbättra effektiviteten i den statliga förvaltningen av livsmedelssäkerhet samt kontrollera kvaliteten och spårbarheten av jordbruksprodukter i Hanoi.

Det syftar också till att minska administration, förvaltningskostnader och mänskliga resurser, spara tid och öka effektiviteten i kampen mot smuggling, handelsbedrägeri och förfalskade varor.

Tillsammans med pilotanvändningen av QR-koder för att kontrollera ursprunget för frukt, kommer staden även att tillämpa en autentiseringskod mot förfalskning och använda QR-koder för att spåra källorna till produkter som grönsaker, kött och vattenprodukter.

Hanoi kommer också att införa regler och identifikationskoder för att skapa en trygg matkedja i Hanoi och en central databas för att möjliggöra internetåtkomst för att kontrollera produktinformation med smartphones eller linkande enheter som ställs ut på jordbruksföretag.

Enligt stadens road map år 2019, kommer QR-koderna att utökas för att spåra andra jordbruksprodukter, produktionsanläggningar, gårdar, slakterier, stora förädlingsföretag, stormarknader och grossistmarknader.

År 2020 kommer alla produktionskedjor i Hanoi att tillämpa QR-koder för att spåra ursprung av produkter och ge allmänheten insyn i matens ursprung.

Hanoi People’s Committee ger Hanoi Department of Agriculture och Rural Development i uppgift att samordna med relaterade enheter i att utarbeta planer för att upprätthålla tillämpningen av QR-koder för produktspårbarhet i Hanoi.

 

Källa: http://vietnamlawmagazine.vn/hanoi-vows-to-sweep-away-dirty-farm-products-6141.html 

Likviditeten ökar på vietnamesiska aktiemarknaden

4 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Vietnams valutareserver nådde ett nytt rekord på $54,5 miljarder i förra veckan, vilket meddelades av statsbankchefen. Precis för två veckor sedan köpte centralbanken för $2,5 miljarder och utökade därmed reserven.

Kommersiella banker bekräftade att tillgången på utländsk valuta är riklig inte bara från utländska direktinvesteringar och utländska portföljinvesteringar utan även från företag och allmänheten. Att sälja amerikanska dollar för att få vietnamesiska dong att investera i värdepapper är valet många människor gör.

”Folk vill inte fortsätta att investera i dollar, eftersom staten har påverkat valutan genom devalvering, medan dollarkursen har varit stabil vilket lett till stillastående kurser, säger vice vd för en HCMC-baserad bank.

Besparingarna strömmar in på aktiemarknaden. Det är ännu inte ett starkt flöde, men ett växande flöde.

”VN-indexet har ökat med nästan 50 procent på ett år”, förklarade han och noterade att det finns ett stort gap mellan det nollprocentiga resultatet som förväntas av valutainvesteringar i Dollar/Dong och det 50-procentiga resultatet som förväntas från värdepappersinvesteringar.

De totala insättningarna i bankerna har överskridit VND5.500 biljoner, enligt en SBV-rapport. Om bara en procent av pengarna, eller VND 55 biljoner, går till investeringar på börsen, kommer VN Index att slå ett nytt rekord.

Sannolikheten att en procent av kapitalet sätts i värdepapper kommer sannolikt att hända. Medan insättningar i dollar blir mindre lönsam är vinsten från värdepappersinvesteringar väldigt uppmuntrande.

Därför tror analytiker att SSCs planer på att höja den reglerade marginalen på aktiebelåning från 50 procent till 60 procent inte kommer att påverka kapitalflödet till aktiemarknaden.

En SSC-rapport visade att aktiemarknadens totala aktielån hade nått VND 38 biljoner vid utgången av 2017, mycket mindre än marknaden i stort, vilket motsvarar 0,69 procent av det totala kapitalet.

Marknadens storlek har ökat varje vecka tack vare den kraftiga ökningen av antalet noterade bolag, medan likviditeten har också ökat veckovis.

HOSE kommer närmare målet på en daglig transaktionsvolymen på 400-500 miljoner aktier och en dagsomsättning på $500 miljoner. Om den nuvarande tillväxten upprätthålls, säger analytiker att det är ganska möjligt att den vietnamesiska aktiemarknaden skulle uppgraderas från frontier till tillväxtmarknad redan i år.

Utländska investerare nettoköpte på vietnamesiska börserna till ett värde av VND 4.482 biljoner efter de första två veckorna av 2018.

Återhämtningsperioden på börsen började förra året. VN-indexet har dock fortfarande inte studsat tillbaka till all-time-high 1.170-punkten som nåddes i mars 2007.

 

Källa: http://english.vietnamnet.vn/fms/business/194517/usd-continue-to-flow-into-stock-market.html 

Vietnam Rubber Group reste endast $57.7 miljoner – Regeringen estimerade $273 miljoner

4 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Vietnam reste VND 1.31 biljoner ($ 57,7 miljoner) i kapital från IPOn av Vietnam Rubber Group (VRG) på Ho Chi Minh-börsen den 2 februari. Intäkterna var betydligt lägre än statens förväntan som låg på att resa minst VND 6.2 biljoner (273,1 miljoner dollar) från börsintroduktionen. Endast 110,7 miljoner aktier såldes av de 475,1 miljoner aktier som erbjöds i auktionen.

Regeringen hade lagt upp en 11,8-procentig andel på IPOn. Regeringen kommer att sälja ytterligare 11,8 procent av VRG till inhemska strategiska partners. 1,22 procent, eller nästan 49 miljoner aktier, kommer att säljas till nuvarande anställda och 0,02 procent till medlemmar i VRGs fackförening.

VRGs börsintroduktion var lika stor som för PetroVietnam Power Corporation (PV Power) som genomfördes i januari, men resultaten skiljde sig otroligt annorlunda. På onsdagen reste vietnamesiska staten $ 308 miljoner (VND6.996 biljoner) genom att sälja 20 procent av PV Power i en börsintroduktion.

Att begränsa utländska strategiska investerare, enligt experter,  är den främsta anledningen till att VRGs IPO blev mindre attraktiv jämfört med Binh Son Refining and Petrochemical och PVOIL IPOs, som reste $ 245 miljoner respektive $184 miljoner till den vietnamesiska staten förra veckan. Alla dessa intäkter överskred regeringens förväntningar, vilket återspeglade ett  starkt intresse från investerare.

Läs mer på: https://www.dealstreetasia.com/stories/vietnam-rubber-group-ipo-91697/

Vietnam oroas över USAs skattereformer – Riskerar tapp i utländska direktinvesteringar

4 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Skattereformen som godkändes av USA: s kongress före slutet av förra året kan påverka Vietnams ekonomi eftersom amerikanska investerare sannolikt kommer att skicka hem sina investeringar till USA där bolagsskatten har reducerats avsevärt, varnar nu vietnamesiska ekonomiska experter.

Skattereformerna som undertecknades av amerikanska president Donald Trump den 22 december, inkluderar minskningar av bolagsskattesatsen från 35 procent till 21 procent och minst 10,5 procent skatter på utländska vinster amerikanska företag skickar hem.

Skatteöversynen bör uppmuntra företag att flytta eller bygga nya verksamheter i USA istället för att skicka dem utomlands, där bolagsskattesatsen ofta är lägre.

USAs regering hoppas också att amerikanska företag kommer att skicka hem sina utländska kassor till den attraktiva skattesatsen på 10,5 som tas ut som beskattning av vinst.

Länder där amerikanska företagare driver affärer, inklusive Vietnam, ser dessa skattefördelar som hot för sina respektive ekonomier, enligt ledande medlemmar av den ekonomiska rådgivarpanelen till den vietnamesiska premiärministern Nguyen Xuan Phuc i en ny rapport.

”USA-företagen kommer att överföra sina vinster genererade från verksamheten i Vietnam till USA, istället för att hålla pengarna här för återinvesteringar, skrev panelchefen Vu Viet Ngoan.

”Vietnams ekonomi kommer att påverkas om många amerikanska företag skulle följa denna trend”.

Men större bekymmer kommer från närliggande ekonomier, inte enbart  USAs skattereform, noterade Ngoan.

Många länder, inklusive Kina, har börjat erbjuda nya skatteincitament för att behålla amerikanska investerare i sina ekonomier, en trend Vietnam bör hålla koll på.

Enligt den rådgivande panelen har Kina ”vidtagit en snabb åtgärd” genom att erbjuda skattebefrielse för amerikanska företag om de behåller investeringar i landet och samtidigt vidtar nya åtgärder för de företag som vill flytta hem sina investeringar.

”Vietnam bör fortsätta att hålla ett öga på denna trend i Kina för att kunna reagera i god tid, även om det fortfarande inte finns många amerikanska investerare här”, sa Ngan.

 

Efter att ha mottagit rapporten från den rådgivande panelen sade Tran Dinh Chieu, ledamot i finans- och budgetutskottet i nationalförsamlingen, att Vietnam bör uppmärksamma dessa varningar.

”Problemet bör tas på allvar, även om Vietnams företagsskatt fortfarande är lägre än USAs på 20 procent och så lågt som tio procent för utländska företag som är berättigade till förmånsbehandling”, sa Chieu.

Chieu gav rådet att Vietnam bör granska sin egen skattepolitik och försöka minska ”inofficiella avgifter” och småkorruption för att behålla utländska investerare.

”Svarta kostnader” utgör upp till tio procent av de totala affärskostnaderna för utländska företag i Vietnam, enligt en undersökning från Vietnam Chamber of Commerce and Industry.

En expert inom bransch- och handelssektorn föreslog också att Vietnam skulle öka sin attraktionskraft för utländska investerare, särskilt inom elektronikindustrin, i en tid då många mobiltelefonföretag har signalerat om planer på att flytta tillbaka verksamheterna till USA.

Källa: https://tuoitrenews.vn/news/business/20180131/vietnam-fears-foreign-investment-affected-by-us-tax-bill/43889.html

IPO PV Power: Den vietnamesiska regeringen ökade statskassan med $308 miljoner

2 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Staten sålde 49 procent av sitt innehav i PetroVietnam Power, 20 procent vid börsintroduktionen och ytterligare 29 procent till strategiska investerare. Den vietnamesiska regeringen ökade statskassan med VND 6.997 biljoner ($ 308,1 miljoner) genom att sälja 20 procent av det statliga elbolaget PetroVietnam Power vid sin IPO på onsdagen.

Intäkterna översteg något över regeringens mål på minst $297 miljoner från försäljningen, vilket ingår i en plan för att privatisera hundratals statliga bolag för att öka deras fulla potential och underlätta underskottet hos staten.

Efterfrågan på onsdagens IPO av PetroVietnam Power, en del av states olje- och gasgrupp PetroVietnam som producerar och distribuerar el samt levererar kol, överträffade utbudet med nästan 5 procent, visar data från Hanoi-börsen.

Regeringen fick in tidigare denna månad $429 miljoner genom att sälja av andelar i Binh Son Refining, Petrochemical och Petrovietnam Oil Corp tidigare denna månad som också är en del av PetroVietnam.

PetroVietnam är upptagen i en utbredd korruptionsutredning med många av sina tjänstemän inblandade. Bland dom inblandade har tjänstemän fått domar såsom dödsstraff.

Ytterligare 29 procent av aktierna i PV Power kommer att erbjudas till strategiska investerare, inklusive både utländska och inhemska aktörer. Utländska investerare köpte 12,15 procent av PV Power vid börsintroduktionen, enlig data från Hanoibörsen.

Den vietnamesiska regeringen har också planer på att sälja 12 procent av statliga Vietnam Rubber Group för minst $272 miljoner och 12,8 procent av elproducenten Power Generation Corporation 3 för minst $290 miljoner nästa månad.

 

Källa: https://e.vnexpress.net/news/business/vietnam-raises-308-mln-from-pv-power-listing-3706692.html

Hanoiborna upplevde endast 38 dagar med ren luft under 2017

2 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Vietnams huvudstad  hade lite mer än en månad av ren luft förra året,  föroreningsnivåerna steg till samma nivå som Kinas smogbenägna huvudstad, Peking, visade preliminära resultat av en ny rapport.

Årlig genomsnittlig luftförorening i Hanoi år 2017 var också fyra gånger högre än de som godtagits av Världshälsoorganisations riktlinjer för luftkvalitet, enligt en rapport från GreenID.

Situationen kommer sannolikt att bli värre, enligt den Hanoi-baserade ideella organisationen.

”Det är utanför människors kontroll – de måste gå ut och arbeta – och i många fall är det svårt att verkligen känna huruvida luften är bra eller dåligt”, berättar Lars Blume för Thomson Reuters.

Luftföroreningar i Hanoi beror på ett antal faktorer, bland annat en ökning av byggnadsarbeten, ökad användning av bil och motorcykel, och stubbbränning av bönder, sade Blume.

Men forskning i rapporten tyder på att stora industrier, som stålverk, cementfabriker och kolkraftverk i områden nära huvudstaden är viktiga bidragsgivare.

Hanois luftförorening är nu värre än den indonesiska huvudstaden Jakarta enligt rapporten och det är osannolikt att det kommer att förbättras, eftersom Vietnam planerar att bygga fler kolkraftverk.

Vietnams regering bekräftar problemet, i mitten av 2016 lanserade Vietnams regering en nationell handlingsplan för att försöka kontrollera, övervaka utsläpp och förbättra luftkvaliteten. Hanoi planerar att installera 70 luftövervakningsstationer.

I GreenID-rapporten kritiserades bristen på bestämmelser om luftkvalitet, brist på allmänhetens medvetenhet om problemet och effektiva åtgärder för att minimera effekterna – såsom installation av hemrenare.

Den vietnamesiska regeringen måste installera fler luftföroreningsövervakningsstationer över hela landet och göra data tillgängliga för allmänheten, sade Blume.

Förbättrad stadsplanering och investeringar i förnybar energi och kollektivtrafik är också nödvändiga, säger rapporten, som kommer att offentliggöras i slutet av februari i år.

Tidigare GreenID-undersökningar visade en ökad oro bland vietnameserna om frågan om luftkvalitet och ökade andningsproblem hos barn, säger Nguyen Thi Anh Thu, en forskare vid organisationen.

Källa: https://www.channelnewsasia.com/news/asiapacific/hanoi-vietnam-pollution-clean-air-9909708

Vietnams elektronikindustri växer så det knakar

2 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Antalet anställda inom elektronikindustrin ökar och e-företag kommer att bli en viktig anställningskälla i framtiden. Men upp till 80 procent av företagen säger att de har svårt att rekrytera tekniker.

Uttalandet gjordes av Đào Quang Vinh, chef för Arbetslivsvetenskapliga och Sociala Institutet (ILSSA) vid arbetsministeriet under en konferens som hölls i Hanoi på onsdagen.

Elektronikindustrin har under de senaste åren vuxit snabbt och blivit en av de viktigaste sektorerna i Vietnams ekonomi. Tillväxten inom elektronikindustrin ökade kraftigt från 7,4 procent 2011 till 32,5 procent 2015. Utvecklingen av Vietnams elektronikindustri är hänförlig till de stora investeringarna från multinationella företag, särskilt företag från Korea och Japan, inom området för tillverkning av elektroniska komponenter.

Enligt Vinh är elektronik den största exportsektorn i Vietnam. Sektorns exportomsättning har ökat från $22,9 miljarder år 2012 till över $71 miljarder 2017. Den är nu 2,5 gånger och fem gånger större än textil- och skosektorerna. Av totalen är 95 procent av landets elektroniska exportomsättning på grund av utländska direktinvesteringar (FDI). FDI-företag utmärker sig också när det gäller teknik och arbetskraftstryck: Medelantalet anställda hos ett FDI-företag är 807 personer, jämfört med 212 hos statligt ägda företag och endast 25 i de genomsnittliga privata inhemska företagen.

Elektronikindustrin spelar en viktig roll för att skapa jobb, inkomst och utveckla mänskliga resurser för Vietnam, säger Chử Thị Lân, ILSSA: s chef för Centrum för miljö och arbetsvillkor. Under de senaste 10 åren har antalet e-företag ökat avsevärt, från 307 företag 2006 till 1 165 företag 2015. Dessutom ökade arbetarna inom elektronikindustrin från 141 780 personer 2009 till 453 181 personer 2016.

Enligt ILSSA: s bedömning är dock kvalifikationerna för arbetare som arbetar inom denna sektor inte höga: 68,75 procent av arbetskraften saknar akademisk examen eller arbetsrelaterade certifikat. Denna andel är högre inom FDI-sektorn.

Samtidigt har den senaste vågen av ny teknik snabbt och kraftigt påverkat företag inom elektronikindustrin på många sätt, ökad konkurrenskraft och produktivitet, samtidigt som produktionskostnaderna reduceras och attraherande av högkvalitativa mänskliga resurser kommer att påverka arbetstagarna i viss utsträckning, tillade Vinh.

För att klara den här situationen föreslog Lân att hållbar utveckling måste bli företagens ledande strategi. Därför är det ,förutom att investera i produktutveckling, ett viktigt ansvar att se till att arbetarnas arbetsmiljö blir dräglig, vilket inte kan ignoreras. Lân föreslog också att e-företag måste tillämpa Corporate Social Responsibility (CSR), företagens sociala ansvar, genom att följa arbetsnormer och arbetslagstiftning för att främja anständigt arbete.

I synnerhet bör e-företag eliminera användningen av tvångsarbete och barnarbete. Dessutom bör företagen säkerställa arbetssäkerhet, tryggare anställningar,  undvika godtycklig uppsägning av arbetare över 35 år och jobbdiskriminering .

Källa: http://vietnamnews.vn/economy/422224/electronics-industry-growing.html#Pe1vp9r7md6QkDrx.99

”Stålkungen” Tran Dinh Long förväntas bli den tredje dollarmiljardären i Vietnam

2 februari, 2018 / / Inga kommentarer

Nguyen Dang Quang började sin karriär i Ryssland på 90-talet, när han sålde snabbnudlar till vietnameser i Ryssland. Han byggde sedan en fabrik med en produktionskapacitet på 30 miljoner paket per månad som gjorde nudlar, sojasås, fisksås och chilisås till lokala konsumenter.

Det är fisksås som har hjälpt honom att bli den senaste vietnamesiska miljardären. Masan Group, där han är VD, är en av de största vietnamesiska konsumentvaruproducenterna. Quang äger emellertid bara 10 Masan-aktier (MSN) värda VND 1 miljoner.

Däremot är han huvudaktieägaren i Masan Corp, som direkt och indirekt innehar 50 procent av Masan Groups aktier. Bloomberg Billionaires Index uppskattar att Quang har värdepapper till ett värde av $1,2 miljarder och därmed blir han den tredje vietnamesiska miljardären, efter Pham Nhat Vuong, Vingroup och Nguyen Thi Phuong Thao, Vietjet Air.

Phu Long Real Estate, ett dotterbolag till Sovico Group som ägs av Thi Phuong Thao Nguyen och hennes man, har förvärvat samtliga andelar som Posco E & C höll i under Splendora urban projektet. Projektet på $2,57 miljarder utvecklades ursprungligen av ett joint venture mellan Posco E & C och Vinaconex.

Thao planerar även att investera i oljesektorn. Sovico Group är nämligen en av två vietnamesiska institutionella investerare som vill köpa Petro Vietnam Oil-aktier vid kommande börsintroduktion. Under tiden har Vingroups grundare, Pham Nhat Vuongs, aktieportfölj ökat med $600 miljoner sedan slutet av november 2017. Enligt Forbes den 16 januari hade Vuong $ 4,8 miljarder i värdepapper, rankad på 453:e plats av världens topp 500 miljardärer.

Analytiker har förutspått  att den tredje dollarmiljardären blir Tran Dinh Long, kallad ”stålkungen”. HPG-aktier i Hoa Phat Group handlades till VND 59,700 per aktie den 20 januari. Det innebär att Long, Hoa Phats VD, som innehar 381 miljoner HPG-aktier, är god för VND 22.778 biljoner eller mer än $1 miljard. Med dessa tillgångar har Long hoppat till plats nummer tre på listan över de rikaste miljarderna i Vietnam.

En tumregel $ 1 = VND

22,000

« Äldre inlägg Nyare inlägg »

Nyhetsbrev


© 2026 Frontier Vietnam

Tema av Anders Noren — Upp ↑