Kategori: Blogg (Sida 24 av 41)

Regeringen fokuserar på att dämpa inflationen i landet

Premiärminister Nguyen Xuan Phuc bekräftade vid det regelbundna mötet i juli att en begränsning av inflationen är ett måste för att säkerställa en hållbar utveckling och att Vietnam inte kommer att använda inflation för att elda på BNP-tillväxten.

Varningarna om hög inflation gavs för en månad sedan, då KPI under första halvåret ökade med 3,29 procent jämfört med samma period föregående år.

I juli minskade KPI för första gången under de senaste sex åren med 0,09 procent jämfört med föregående månad. Phuc medgav emellertid att risker fortfarande existerar.

I ett meddelande från regeringskansliet som släpptes den 2 augusti, bekräftade den centrala prisstyrningsnämnden med vicepresident Vuong Dinh Hue att priserna på vissa typer av varor och tjänster har ökat under de senaste två månaderna på grund av politiska, handels- och finansiella osäkerheter i världen och några interna faktorer, inte på grund av makroekonomiska politiska förändringar däremot.

Priset på vissa typer av varor förväntas öka på världsmarknaden från och med slutet av året vilket kommer att pressa inhemska priser genom import / export och skulle påverka dong / dollarkursen.

Regeringen har som mål att få inflationen under 4 procent och har begärt att ministerier ska påskynda genomförandet av åtgärder för att tvinga ner priserna på väsentliga varor och tjänster, inklusive medicin och köttpriser.

När det gäller oljepriset har Industri- och handelsministerierna (MOIT) och Finance (MOF) begärt att använda prisstabiliseringsfonden på ett flexibelt sätt. Om oljepriset på världsmarknaden fluktuerar kraftigt skulle bidraget till fonden avbrytas för att fokusera på stabilisering av priserna.

MOIT har föreslagit att försena ökningen av miljöpremien på bensin för att upprätthålla stabila flygpriser och elpriser.

Dai Doan Ket citerade chefen för Central Institute of Economic Management (CIEM) Nguyen Dinh Cung som säger att kärninflationen fortfarande är stabil i en låg takt. CIEM har kommit till slutsatsen att inflationen inte påverkades av penningpolitiken och BNP-tillväxten under första halvåret.

”Det behöver inte vara alltför oroad över BNP-tillväxten. Vietnam ska inte lätta på penningpolitiken, säger Cung och förutspår att BNP-tillväxten år 2018 kan nå 6,71 procent och inflationen 3,93 procent.

Finansdepartementet föreslår att kraftigt avreglera näringslivet i Vietnam

Finansdepartementet föreslog att 51,4 procent av det totala antalet villkor för företag reduceras.

Ministeriet föreslog också att ändra och komplettera 16 dekret på många områden, däribland försäkringar, värdepapper, tull, redovisning, revision, lotteri, elektroniska spel för utlänningar, kasino, vadslagningsverksamhet, kreditvärderingstjänster och frivillig pensionsförvaltning.

För försäkringsbolagen föreslog finansministeriet att de villkor som försäkringsbolag, utländska filialer eller försäkringsmäklarföretag måste uppfylla vid etablering i landet avskaffas.

För vietnamesiska organisationer att inrätta försäkringsbolag med begränsat ansvar eliminerade utkastet till dekretet villkoret att investerare måste bedriva verksamhet inom finans, bank och försäkring för att locka fler investerare att investera i försäkringsmarknaden.

Inom värdepappersområdet föreslog ministeriet att villkoren för egen-trading-verksamhet reduceras lägsta eget kapital från VND 100 miljarder ( $4.3 miljoner dollar)  till VND 4 miljarder ($2.15 miljoner) och minskade kravet för antalet års erfarenhet som generaldirektör.

Källa: http://vietnamnews.vn/economy/463797/ministry-of-finance-proposes-to-cut-514-of-business-conditions.html#0RWAvp0qBSa0zL05.99

Vart tar det utländska kapitalet vägen?

Enligt Vietcombank Securities (VCBS) hade utländska investerare köpt mer än de sålde med en differens  på $1,5 miljarder dollar i mitten av juni 2018. General Statistics Office (GSO) rapporterade att utländska portföljinvesteringar ökade kraftigt under de första sex månaderna 2018 med 82,4 procent till $4,1 miljarder dollar.

VCBS noterade även att, om man inte räknar med IPOs med stora börsvärden, såsom Vincom Retail (VRE), Novaland (NVL) och Vinhomes (VHM), skulle Vietnam vara som andra tillväxtmarknader som just nu bevittnar utflöden av utländskt kapital.

Bloomberg rapporterade att utländsk kapital på $19 miljarder dollar hade lämnat asiatiska tillväxtmarknader i år. Trösten för Vietnam är att nettoutflödet från Vietnam var betydligt mindre än andra regionala marknader såsom Indonesien, Malaysia och Filippinerna.

Vad kommer att hända härnäst?

När handelskriget mellan Kina och USA startade den 6 juli och USAs FED höjde räntan har tillväxtmarknaderna blivit mindre attraktiva, enligt Hoang Viet Phuong från SSI.

Phuong sa att utländska investerare endast utgör 15-18 procent av marknadens totala omsättning, deras handelsrörelser har en psykisk påverkan på lokala investerare.

Den vietnamesiska aktiemarknaden upplevde flera panikartade handelssessioner. Den 3 juli sjönk VN-Index med 41 punkter och raderade hoppet om att marknaden höll på att återhämta sig.

Efter en serie korrigeringar minskade P / E-talet för huvudindexet till 16, som i mitten av 2017.

Enligt Rong Viet Securities (VDSC) blir marknaden mer attraktiv jämfört med företagens vinst efter skatt (24 procent under första kvartalet). De tror även på en fortsatt nedåtgående trend för VN-Indexet under de närmaste månaderna och lovar bättre köpmöjligheter för investerare.

Analytiker påpekar att de nya omständigheterna börsen medför att ingen grupp av aktier kommer att vara framstående nog att leda marknaden. Utländska investerare kommer att fokusera på immateriella rättigheter, avtal där företag säljer aktier till strategiska partners och statliga avyttringar.

Enligt Dominic Scriven från Dragon Capital har Vietnams aktiemarknad ökat i värde från $70 miljarder dollar till $200 miljarder dollar.

 

Källa: http://english.vietnamnet.vn/fms/business/206538/where-is-foreign-capital-going-.html

State Bank of Vietnam förespråkar strängare kontroll av dollarlån

Guvernör för State Bank of Vietnam (SBV) Le Minh Hung har nyligen riktat ett strängt budskap till hela banksektorn om att införa sträng kontroll av utlåning i utländsk valuta för att bättre minimera dollarkspekulation och bekämpa dollarisering av den vietnamesiska ekonomin.

Enligt SBVs nuvarande regler kan kommersiella banker fortfarande ge kortfristiga lån i utländsk valuta till exportföretag som behöver medel för produktion och har omsättning i utländsk valuta fram till slutet av året. Efter att ha mottagit sådana lån måste exportföretagen omedelbart sälja överbliven utländsk valuta som lånas till långivarna för att få vietnamesiska đồng, med hjälp av valutakursmetoden, utom i fall där den utländska valutan kommer att användas för att göra ytterligare betalningar.

Det uppskattades att utestående lån i utländsk valuta, främst i amerikanska dollar,  särskilt statligt ägda banker, var uppåt  VND 300 biljoner ($12,76 miljarder dollar).

VietinBank toppade listan med utestående lån i utländsk valuta på VND 109.978 biljoner i slutet av juni, följt av Vietcombank med VND 99.254 biljoner och BIDV med VND 86.254 biljoner.

Några privata banker rapporterade också höga lån i utländsk valuta, till exempel Sacombank med VND 12,73 biljoner, Eximbank med VND 1010,5 miljarder och Techcombank med VND 1010 miljarder.

Exportföretag föredrar lån i dollar eftersom räntesatsen för dollarlån är lägre än i đồng. För närvarande noterar bankerna räntesatser på 2,8-4,7 procent per år för kortfristiga dollarlån och 4,5-6,0 procent för medel- och långfristiga dollarlån. Under tiden är räntorna i donglån 6-9 procent per år för kortfristiga lån och 9-11 per år för medel- och långfristiga lån.

Enligt SBVs föreskrifter är räntesatsen för dollarinlåning i banker noll procent, men bankerna säger att de måste spendera 0,7 procent för avsättningsmedel i dollarlån och cirka 1,5 procent för driftskostnader.

Experter rekommenderar också SBV att strama utlåning i utländsk valuta, särskilt när trycket på landets dollar / dong kurs beräknas stiga.

Om SBV förbjöd utlåning i utländsk valuta skulle bankerna behöva sälja dollar till SBV och få lån för utlåning. Samtidigt skulle det hjälpa SBV att öka landets valutareserver, bättre kontrollera utländsk valuta och växelkurs, samt bekämpa dollariseringen av ekonomin, sa experterna.

Bankexperten Phan Minh Ngọc sa att dollarutlåning gör dollariseringen av ekonomin mer allvarlig eftersom större andel av  lokalbefolkningen skulle börja använda dollarn i sina dagliga transaktioner. Effekten skulle bli att centralbankens  åtgärder skulle förlora styrka på den lokala marknaden.

Ngọc tog inflationen som ett exempel. När inflationen är hög vill centralbanken öka räntorna för att kontrollera den. På grund av dollariseringen i ekonomin föredrar lokalbefolkningen att låna i dollar snarare än i dong, vilket innebär att centralbankens räntehöjningspolitik för att bekämpa inflationen kommer att få liten effekt. Detta har setts i vissa länder med hyperinflation där dollarn ersätter den lokala valutan medan ländernas centralbanker inte kan göra någonting.

Fastän SBV hade planerat att stoppa utlåning i utländsk valuta flera gånger beslutade den att förlänga dessa lån för att hjälpa lokala exportföretag att öka sin konkurrenskraft och öka exporten, eftersom företagen och produktionen i landet möter svårigheter enligt regeringens incitamentspolitik.

SBV bekräftade dock att det bara var en kortsiktig lösning. I det långa loppet kommer centralbanken att behöva avbryta policyn och företagen måste gradvis byta från upplåning till  försäljning av utländska valutor.

Källa: http://vietnamnews.vn/economy/463673/sbv-requests-control-on-foreign-currency-loans.html#5sdAryeg0QHVuOtb.99

Vietnams utländska låneskuld växer snabbt

Med den officiella växelkursen på VND22.425 per dollar som meddelades av State Bank of Vietnam (SBV) på sista handelsdagen förra året hade Vietnams totala utlandsskuld uppgått till $109,34 miljarder dollar.

Den så kallade offentliga skuldbulletinen nr 5släpptes den 23 augusti 2017 visade att Vietnams utländska skulder under slutet av 2015 var $80,84 miljarder dollar medan den uppgick till $71 miljarder dollar 2014. Det innebär att utlandsskulden ökade med 10 miljarder dollar från år till år. Under tiden 2016-2017 var den genomsnittliga ökningen 15 miljarder dollar per år.

Under tidigare år existerade inte oron om växelkursfluktuationer eftersom dong / dollarkursen var stabil.

Eftersom dongen förlorar värdet mot amerikanska dollar blir Vietnams utländska skulder större. Enligt Thoi Bao Kinh Te Saigon så kommer staten behöva biljoner dong extra på grund av valutakursförändringar på sina befintliga utlandslån.

Mer än hälften av landets skulder är i dollar och importen kommer också att skadas. Självklart ger justeringar i valutakurserna även en exportbonus men landet förlorar samtidigt på importen och ökad inflation.

De utländska skulderna för företag är en viktig del av landets utlandsskulder. Finansdepartementet (MOF) visar emellertid inte siffror på utländska lån till Vietnams företag.

Enligt planen 2018 är maxtaket för utlandslån till företag och organisationer $5 miljarder dollar och företagens kortfristiga utestående lån får inte överstiga utestående lån senast den 31 december 2017

En SBV-tjänsteman svarade att FIEs (Foreign Invested Enterprise) har den högsta efterfrågan på utländska lån. De lånar pengar antingen från holdingbolag eller utländska banker.

I princip måste företagen registrera upplåning hos Forex Management Department. Om de totala lån som registrerats av företag är högre än gränsvärdet, kommer SBV att diskutera med MOF att justera gränsen baserat på efterfrågan och skuldbetalningskapacitet.

2017 lånade Vietnam Beverage 5 miljarder dollar för att köpa Sabeco-aktier, vilket ledde till att landets totala utlandsskuld ökade. Om företaget inte hade fått lånet skulle Vietnams totala utlandsskuld ha varit 104,34 miljarder dollar i slutet av 2017.

Enligt lagen om offentlig skuldhantering innefattar statens utlandsskulder utländska skulder som regeringen ådragit sig, utländska lån garanterade av staten och utländska lån till företag.

Overnight räntan dubblerades till 4.42 procent från föregående vecka

Räntorna på interbankmarknaden har ökat kraftigt under den senaste veckan, trots centralbankens nettoinjicering på VND 14,4 biljoner ($612,76 miljoner dollar).

Enligt en rapport från Saigon Securities Incorporation (SSI) fördubblades räntan på overnight-lån förra veckan från föregående vecka till 4,42 procent, nästan lika med 4,75 procent som den öppna marknadsoperationen (OMO) ligger på. Ökningen har också bidragit till att minska räntegapet mellan overnight och tre månaders lån till endast 27 punkter.

Räntorna för en vecka och två veckors lån ökade också 1,9 och 1,7 gånger mot föregående vecka.

SSI-analytiker tillskriver räntehöjningen med ett nettouttag på VND 60 biljoner för föregående vecka som slutade den 3 augusti, vilket innebär en avsevärd minskning av likviditeten i banksystemet.

SSI: s rapport visar också att avkastningen på centralbankens femåriga obligationer har hållit sig stadigt på 4,3 procent under den senaste veckan.

Under veckan ökade transaktionsvolymen på obligationer med 27 procent jämfört med föregående vecka. Utländska investerare nettoköpte VND 113 miljarder efter att de nettosålde under de senaste fem veckorna.

Källa: http://vietnamnews.vn/economy/463863/övernattning-interessera-doubles-to-442.html#CaVsasAbfxy5H4Gl.99

Östra Ho Chi Minh City har snart nått kvoten för utländska fastighetsägare

Thiens lägenhet var i ett utmärkt område med utsikt över HoChi Minh-floden i Ho Chi Minhs City Thao Dien Ward, distrikt 2.

Han kunde ha sålt den för VND 5,5 miljarder ($ 236 000) till en utländsk köpare, men var tvungen att sälja till en lokal investerare för VND 5 miljarder ($ 215 000) eftersom kvoten på 30 procent av det utländska ägandet hade uppnåtts.

Liksom Thien köpte Luong en high-end-lägenhet på Ha Noi Highway, distrikt 2, år 2017 och sålde den till en utlänning i början av 2018. Det var efter att kontraktet undertecknats som han lärde sig att det utländska äganderätten hade nåtts. Det tog honom ytterligare annan månad att hitta en vietnamesisk köpare till ett lägre pris.

Den ändrade bostadslagen från 2014 möjligheten för utlänningar att köpa bostäder i Vietnam men föreskriver en utländsk äganderätt på 30 procent i varje projekt.

Savills Vietnam-chef Matthew Powell sa att många lägenhetsprojekt i HCMC har nått den 30 procentiga kvoten för utländska fastighetsägare förra året, speciellt i expat täta områden.

Song Hai, en erfaren fastighetsmäklare, sa att många utlänningar ser fastigheter i östra delen av staden som District 2, speciellt i Thao Dien-området, mer attraktiva eftersom det varit en utbredd stagnation på fastighetspriserna för en tid.

Tidigare i det tredje kvartalet 2017 var ett fastighetsprojekt beläget på ett utmärkt läge i distrikt 1, tillgängligt via Thu Thiem Tunnel, så attraktivt för en grupp enskilda koreanska investerare att de var villiga att ta 50-åriga hyresavtal om de kunde inte köpa lägenheter direkt som ett resultat av kvoten för utländsk äganderätt.

Nguyen Xuan Quang, ordförande i Nam Long Investment Joint Stock Company, sa att sådana enskilda utländska investerares deltagande var ett positivt tecken på marknaden vid en tidpunkt då försäljningen av lägenheter minskat.

”Utländska investerare kan se bra marknadsutsikter här, eftersom avkastning från fastigheter i staden kommer att bli bättre jämfört med andra länder”, sa han.

Nguyen Loc Hanh, biträdande generaldirektör för försäljning och marknadsföring hos Danh Khoi Real Estate Joint Stock Company (DKR), sa att ett flertal lägenhetsprojekt i den östra delen av staden har nått 30 procent utländsk äganderätt, speciellt avancerade projekt med färre än 500 lägenheter föredras oftast av utlänningar.

Lyxiga lägenheter i staden är fortfarande mycket billigare än i Hong Kong eller Singapore, noterade Hanh.

Alan Kan, utskottsmedlem i Hong Kong Business Association Vietnam (HKBAV), berättade för VnExpress International att bostadspriserna i Hongkong har stigit till oöverträffliga nivåer och så många människor vill investera i billigare platser som Vietnam och Thailand.

Enligt uppgifter från Hongkong-baserade Golden Emperor ligger bruttoförsäljningsräntorna mellan 4,5 procent och 5 procent i Bangkok och mycket lägre i Singapore, Kuala Lumpur och Hong Kong, och kan inte jämföras med avkastningen på 6-8 procent i Vietnam.

Matthew Powell på Savills i Vietnam tillade att villkor och rättsliga förfaranden i samband med utländskt ägande har lindrats men bör förbättras ytterligare för att locka till sig fler investerare.

Han var höll med om att det var viktigt att ha ägarbegränsningar för att säkerställa korrekt övervakning och undvika negativa effekter på ekonomin, men tyckte att Vietnam kunde överväga att begränsa bestämmelserna i vissa områden för att möta efterfrågan, särskilt i lyxsegmentet, tillade han.

Enligt fastighetsrådgivare Jones Lang LaSalle (JLL) har Malaysia en avslappnad realty policy som uppmuntrar utlänningar att köpa olika typer av fastigheter.

Thailand tillåter nu utlänningar att bara köpa 49 procent av ett bostadsprojekt, ner från 100 procent tidigare.

Indonesien tillåter endast utländska privatpersoner att inneha en rätt att bruka fastigheten i 30 år som kan förlängas för ytterligare 20.

Källa: https://e.vnexpress.net/news/business/industries/east-saigon-running-out-of-apartments-for-sale-to-foreigners-3790187.html

Logistikjätten Gemadept avknoppar fler verksamheter

Under första kvartalet sålde det HOSE-noterade logistikföretaget sina 50,9 procent respektive 49 procentiga innehav i Gemadept Logistics Holdings respektive CJ – Gemadept Shipping Holdings.

Därefter sålde företaget i andra kvartalet sin 51 procentiga andel i Hoa Sen-Gemadept Logistics och International Port JSC, uppgav bolaget i en nyutgiven finansiell rapport för andra kvartalet.

Under första halvåret sålde Gemadept också sitt dotterbolag Bien Sang Logistics One Member Company Limited i Vietnam och två andra i Singapore, Gemadept (S) Pte. Ltd och Grand Pacific Shipping Pte. Ltd.

Gemadept äger och driver ett stort antal hamnar i större städer och viktiga ekonomiska zoner.

Företaget har rapporterat försäljnings- och serviceintäkter på VND 597 miljarder ($ 25,67 miljoner) under andra kvartalet och efter skatt på cirka VND275 miljarder (11,82 miljoner dollar).

Sista raden fördubblades under kvartalet jämfört med ett år tidigare.

Källan: https://e.vnexpress.net/news/business/companies/logistics-giant-in-divestment-spree-3789369.html 

Små- och medelstora bolag har nu möjlighet att sälja via Aliexpress

Den vietnamesiska baserade OSB Investment and Technology JSC (OSB) har dragit igång ett samarbete med AliExpress, en ledande gränsöverskridande e-handelsplattform under Alibaba-gruppen, för att stödja vietnamesiska små och medelstora företag för att exportera sina onlineprodukter till globala marknader på B2C-basis.

Tran Dinh Toan, vice vd för OSB, skrev i ett pressmeddelande om partnerskapet den 24 juli. Förfarandet bygger på att partnerskapet med AliExpress i Vietnam är en vändpunkt för utvecklingen av OSB. ”Efter åtta års samarbete med Alibaba.com på B2B e-handelsmarknaden är vi glada att arbeta tillsammans med AliExpress för att ge små och medelstora företag tillgång till viktiga globala konsumentmarknader runt om i världen”, sa han. ”Vi hoppas att OSB och AliExpress kan arbeta tillsammans för att utveckla både Vietnams e-handelsmarknad och exportmarknad.”

Initiativet kommer i samband med en allt viktigare betydelse för exporten för Vietnams ekonomi. Enligt tullen i Vietnam var den totala handeln 2017 $425 miljarder dollar, en ökning med 21,2 procent jämfört med 2016.

Gränsöverskridande e-handel är en viktig kanal för lokala exportörer, varav 32 procent är små och medelstora företag som etablerar affärsrelationer med utländska partners via internetkanaler, enligt Vietnam E-Business Index 2017. Det ger dem direkt tillgång till globala köpare och minskar kostnaderna för att bygga en försörjningskedja och inrätta kontor på destinationsmarknaderna.

OSB grundades 2007 och är en av Vietnams ledande leverantörer av e-handel. Som den första auktoriserade återförsäljaren av Alibaba.com i Vietnam (sedan juni 2009) har den stor erfarenhet av lösningar för internetmarknadsföring, inklusive webbdesign, sökmotoroptimering, e-handelslösningar och importörsökning.

Det opererar också inom nyckel sektorerna av e-handelstjänster och lösningar, informationsteknik, satellit-trådlös kommunikation och utbildning.

Alibaba Group-backade AliExpress (www.aliexpress.com) lanserades 2010, en global detaljhandel marknad som gör det möjligt för konsumenter från hela världen att köpa direkt från tillverkare och distributörer i Kina. De bästa konsumentmarknaderna där AliExpress är populär är Ryssland, USA, Brasilien, Spanien, Frankrike och Storbritannien.

 

Källa: http://vneconomictimes.com/article/business/smes-now-able-to-export-via-aliexpress

Ölkonsumtionen i Vietnam oroar WHO

I ett brev som skickades till premiärminister Nguyen Xuan Phuc nyligen skrev WHO-experter att den höga konsumtionen av öl och alkohol i Vietnam påförde en tung börda på landet i form av icke smittsamma sjukdomar.

Regeringen uttryckte stöd för WHO genom ett utkast till lag om förebyggande av negativa effekter av alkoholkonsumtion som kommer att granskas av lagstiftare i oktober.

Shin Young-soo, WHOs regionaldirektör för västra Stillahavsområdet, sa att ölkonsumtionen bland vietnameserna hade nått en oroväckande nivå. Han sa att vietnameser över 15 år dricker 8,3 liter ren alkohol per år i genomsnitt, mycket högre än i Kina (7,2 liter), Kambodja (6,7), Filippinerna (6,6) och Singapore (2 liter).

En studie som genomfördes gemensamt av Vietnams hälsovårdsministerium och WHO år 2016 visade att 77 procent av de vietnamesiska männen dricker sprit och öl och nästan hälften dricker på farliga nivåer.

Nguyen Phuong Nam, en WHO-tjänsteman, sa att nästan 67 procent av de 1 840 trafikolyckorna som omfattades av studien hade gärningsmännen höga alkoholhalter i blodet och 45 procent hade kört efter att ha druckit i två timmar eller mer.

I brevet bad den vietnamesiska regeringen att strama kontrollerna över produktion, försäljning och reklam för öl och alkoholhaltig dryck för att motverka dricks och skydda konsumenternas hälsa.

Regeringen bör vidta tuffa åtgärder för att minska drickandet genom att höja priserna på sprit och öl, begränsa försäljningsställen, begränsa försäljningen av alkoholhaltiga drycker på natten och begränsa den lagliga åldern för alkoholkonsumtion, stod det i brevet.

Det sa att alkoholreklam hade negativa effekter på unga människor. Nyligen föreslog Vietnams hälsovårdsministerium ett reklamförbud mot öl på tv och sociala medier som en del av lagförslaget, liksom även att begränsa försäljningen av alkohol på natten, särskilt efter midnatt.

Vietnam är känt för sin alkoholkultur. Det är allmänt känt att affärer i Vietnam tenderar att gå smidigare över några glas vid förhandlingsbordet. Vietnam är den största ölmarknaden i Sydostasien och landet konsumerar nästan fyra miljarder liter förra året.

Landet spenderar i genomsnitt $3,4 miljarder dollar på alkohol varje år, eller 3 procent av regeringens budgetintäkter, enligt officiella uppgifter. Figuren överskrider 300 kronor per capita, medan hälso- och sjukvårdskostnaderna kostar $113 dollar per person.

https://e.vnexpress.net/news/news/beer-binges-a-health-problem-who-warns-vietnam-3788379.html

« Äldre inlägg Nyare inlägg »

© 2026 Frontier Vietnam

Tema av Anders NorenUpp ↑