Etikett: clever group

Aktiecase: Clever group UpCoM:ADG Noterad branschledare inom influencer marketing

Nu var det ett tag sedan jag skrev på bloggen och jag känner att jag behöver förklara min frånvaro. Skälet till min frånvaro har varit att jag har köpt ett hus tillsammans med min sambo och har därför haft ont om tid att bara få sätta mig ner och göra det jag gillar mest, att skriva om allt som händer i Vietnam. Jag ska försöka komma tillbaka till ett inlägg i veckan, men det kan bli svårt kommande månad då huset kräver lite fix inför julen. Hur som helst nu har jag förklarat mig och det här caset påbörjade jag för en månad sedan och har längtat att få slutföra inlägget.

 

 Om det är någon bransch det finns väldigt lite av på den vietnamesiska aktiemarknaden så är det marknadsföring och framförallt digital marknadsföring. Många vietnamesiska företag inom SaaS väljer oftast att notera sig i Singapore då tillgången på kapital är betydligt större där än hemma i Vietnam. Clever Group dök upp av en slump i förra inlägget när jag kikade igenom listorna efter de aktier med högst utdelning för 2020. Clever group grundades 2008 och gick under namnet CleverAds och har idag 6 dotterbolag med olika inriktningar med fokus på marknadsföring och säljlösningar. Företagsgruppen har närvaro i Vietnam, Myanmar, Filippinerna, och Indonesien och kunder i hela Sydostasien. Jag tänkte ge dom en kort presentation av dessa verksamheter. En liten disclaim är att jag äger aktien när detta skrivs.

https://clevergroup.vn/en/introduce 

Bildkälla: clevergroup.vn

Clever Ads

Gruppens äldsta bolag som beskriver sig som ett one-stop-digital koncept med över 6000 kunder runtom i Sydostasien. Företaget erbjuder marknadsföringstjänster inom såväl gammal hederlig email-marknadsföring till reklam på TikTok, YouTube, Instagram, Facebook och sökmotoroptimering med mera. Bland kunderna finner vi SOEs såsom Viettel, Vietnam Airlines, Viglacera till stora globala varumärken som Philips, Standard Chartered, BMW och Sheraton. 

 

2015 gick Sydkoreas största marknadsföringsfirma Yellow Digital Marketing in i bolaget och året därpå vann Clever ads tre priser på Google PSP awards, best searching campaign, best mobile campaign och best Youtube & display campaign. 2017 öppnade Clever Ads sitt tredje kontor utanför Vietnam, denna gång i Myanmar. 

 

REVU Corporation

Juvelen i Clever group enligt mig. REVUs tjänster finns i sex asiatiska länder, inklusive Vietnam, Indonesien, Taiwan och Filippinerna. Bolagets nätverk har 550 000 influencers med olika inriktningar. REVU är framför allt verksam i Sydkorea där 520 000 influenser återfinns, men REVU har även en stark närvaro i Vietnam med 3800 influencers. Bland Revus kunder finner vi Nivea, Samsung, Nike, KIA och Guiness. REVU redovisade en försäljning på $15,8 miljoner dollar 2019. 

 

ADOP Vietnam

Bolaget levererar trafik och riktad reklam i sociala medier genom artificiell intelligens. När det kommer till ADOPs olika tjänster känner jag att min lekmannamässiga kännedom om onlinemarknadsföring inte riktigt räcker till här. Därför hänvisar jag till deras hemsida.

 

Adtech JSC

Likt ADOP använder Adtech sig av AI, men även blockchain och big data. Verksamhetens fokus ligger i att optimera kampanjer, maximera konvertering och intäkter från kampanjer. Adtech arbetar uteslutet mot reklam i smartphones. Adtechs optimeringsalgoritmer fokuserar på fill-rate och eCPM (effective cost per mille) en vidareutveckling av nyckeltalet CPM.

Bildkälla: Clevergroup.vn

Orion Media & NAH

Företaget liknar till viss del REVU men har en bredare inriktning. Orion har som mål att i huvudsak erbjuda ett ekosystem för sociala medier och att ha en fullständig uppsättning verktyg som kan användas för att hjälpa företag i alla led i varumärkesbyggandet. Orion har två inriktningar:

 

Teknik och användardata: Genom  att samla in användardata hjälper Orion Media företag att tydligt identifiera företagens kunder för en enkel implementering av kampanjer och effektiv kommunikation. 

 

Innehållsskapande och produktion: Skapar innehåll som fungerar bäst för  varje kund. Innehållet kan vara allt ifrån videor (virala videor, TVC och review videor), statusuppdateringar (text), foton, Gif-animationer med mera.

 

CleverX

Slutligen har vi CleverX som är det bolag som sticker ut i mängden. Det här bolaget fokuserar på säljlösningar för SMEs inom import-export där CleverX erbjuder även en tillhörande B2B e-handelsplattform. Bolaget promotar vietnamesiska varumärken på den internationella marknaden genom plattformen och övriga nätverk såsom Facebook.

 

Skälet till varför jag valde att investera i ADG är att bolaget är välskött, i en expansionsfas, köper upp bra bolag med synergier till kärnverksamheten, bra skuldsättning och ska dessutom notera sig på HoSE. Dessutom är det extra spännande att gå in i ett bolag som ADG eftersom de är i princip ensamma i sin bransch att välja just vietnamesiska aktiemarknaden istället för Singapore som majoriteten väljer. ADG handlas idag på UPCoM och omsättningen är ganska tunn även i vietnamesiska mått sett. Den 20:e oktober meddelade HoSE att de mottagit dokumenten från ADG avseende att byta lista från UPCoM till just HoSE. ADG räknas som en midcap då börsvärdet uppgår strax under VND 1 biljon eller $43 miljoner dollar.

 

Clever group har haft en stabil tillväxt där försäljningen har gått från VND 212 miljarder till VND 363 miljarder, hela 71% från 2016 till 2019. Under samma period har vinsten efter skatt gått från VND 5 miljarder till VND 41 miljarder. Kort och gott har marginalerna förbättrats betydligt bättre i jämförelse med försäljningen procentuellt. Bolaget är lågt skuldsatt med debt-to-equity på 22%. ROE och ROA låg på 36 respektive 24 procent förra året. ROA har legat stabilt kring 25% sedan 2016 medan ROE har svängt kraftigt mellan 112% 2016 till som lägst 27,7 procent 2018.

 

Nyckeltalen

Aktierna med högst direktavkastning

Trots ett stökigt år på grund av pandemin väljer många vietnamesiska börsnoterade företag att dela ut pengar till sina aktieägare. Jag har tagit fram de 6 bolagen som delar ut mest i år och bolagen hittar vi inom transportsektorn, reklambranschen, fiskindustrin och slutligen två bryggerier. En viktig detalj när det kommer till utdelningar i Vietnam är att utdelningen beräknas på ett annorlunda sätt, mer om beräkningen finner ni här.

Cuu Long Fish JSC

Cuu Long Fish JSC (HoSE:ACL) har sitt säte i An Giang provinsen, västra delen av Mekongdeltat, är en medelstor spelare inom fiskeindustrin med fokus på produktion av Pangasius. Omsättningen har legat både under och över VND 1300 miljarder per år, drygt $56 miljoner dollar, utan att omsättningen har haft någon tydlig riktning. 

ACL meddelade nyligen att de tänkte dela ut 2019 års vinst till i form av nya aktier till aktieägarna i form av en fondemisson. Tilldelningen skulle ge varje aktieägare 20 procent fler aktier. Utdelningen kommer medföra att  27,3 miljoner nya aktier utfärdas i ACL.

Western Coach Station JSC

Näst på tur har vi busstransportföretaget Western Coach Station JSC (WCS). Jag har aldrig hört talas om bolaget tidigare och vid en snabb genomgång av finanserna så kan man konstatera att omsättningen och vinsten är oförskämt stabil, runt VND 130 miljarder i omsättning och VND 60 miljarder i vinst mellan åren 2016-2019. 

Bläddrar man vidare till utdelningshistoriken så har bolaget en stabil utdelning på VND 2000 per aktie två gånger per år mellan 2011 till årsskiftet 2018. Efter 2018 så har bolaget höjt utdelningen från VND 2000 åt gången till VND 20000, totalt VND 40000 per aktie under 2018! Under 2020 har WSC delat ut VND 25800/aktie två gånger i år och senaste utdelningen skedde den 16:e september. Aktien handlas kring VND 200000 per aktie och låg i våras omkring VND 120000. 

Hade man haft aktien i mars fram till idag hade man fått 43 procents direktavkastning. För den som vill se pressmeddelandet (vietnamesiska) kan kika här. Kostnaden för utdelningskalaset uppgick till VND 129 miljarder, $5,5 miljoner dollar och beskedet överraskade många aktieägare och beskedet ligger sannolikt bakom den stora kursrusningen. Hållbart över tid eller ej får vi reda på med facit i hand. Ledningen för WSC kommenterade senaste kvartalsrapporten med att deras verksamhet har påverkats kraftigt ekonomiskt av pandemin och social distansering har varit svårt att implementera i praktiken.

Sabeco Sông Tien Trading & Service JSC 

Ett av Sabecos dotterbolag Sabeco Sông Tien Trading Service, OTC:SST delade ut den 15:e september VND 34760 per aktie, motsvarande $1,5 per aktie. Vinsten per aktie uppgick till VND 34937 så bolaget delade ut så gott som hela vinsten för 2019. SST har idag 4 miljoner utestående aktier och betyder alltså att VND 139 miljarder kommer att delas ut från föregående års vinst. Under 2018 delade bolaget ut VND 20700 per aktie vilket även det är väldigt högt. SST hade ett riktigt gott år i fjol när omsättningen och vinsten efter skatt steg med 21 respektive 61 procent vilket innebär att omsättningen ökade till $219 miljoner dollar och vinsten efter skatt blev $6,3 miljoner dollar.

Saigon Beer Western JSC UpCoM:WSB

Saigon Beer Western som, även dom är dotterbolag till Sabeco, meddelade i augusti att de kommer att dela ut VND5000/aktie från att ha tidigare meddelat att de tänkte dela ut VND4000/aktie. En höjning trots rådande pandemi och nya alkohollagar där hela sektorn ser ut att gå mot det sämsta året i mannaminne.

Viet Nam National Trade Fair & Advertising Company

UPCoM:VNX är ett av tre börsnoterade reklamföretag i Vietnam (Yeah1 group och Clever group nedan är de andra två). Bolaget som går under namnet Vinexad är från början ett statligt reklamföretag som startade 1975. Vinexad omsatte $9,1 miljoner dollar 2019 och $690 000 dollar i vinst efter skatt. Bolaget har haft en exponentiell tillväxt både på översta och sista raden sedan 2012 och i år besltuade Vinexad att dela ut VND7000  för 2019 års vinst. Aktien har handlats kring VND60000 vilket ger en direktavkastning på 11 procent.

Clever Group

Börskoden UpCoM:ADG tillhör det nynoterade reklamföretaget med fokus på banners och influencer marketing. Jag tänkte ta och kika närmare på bolaget som nästa aktiecase så jag besparar er en lång dragning om verksamheten. Clever group beslutade om att dela ut 3,44 miljoner nya aktier till aktieägarna motsvarande 41,6 procent genom en fondemission.

 

© 2020 Frontier Vietnam

Tema av Anders NorenUpp ↑